ショートがあるっていうよりも 現物が買われるから 裁定取引ヘッジの合わせ板、それらがアルゴで取引所に溜まっていきます
たまれば別のアルゴがそれに合わせて 板を増やしていき、そうやってバブル的に活発になっていくのが本当のところです。商品取引でもFXはだいたいこんな感じです

これが暴騰の時の売り板がやたら多いファンディングレートの上昇の原因
基本的に それ込みで相場が動いていくのでクジラ同士がどう板を価格の折り合いつけるかがその日その日の 落着ポイント

逆に 暴落の時はこんなに FR 上がらないことが多いだでしょう？