一般論。

無登録で営業した場合、罰則は。
5年以下の懲役若しくは500万円以下の罰金に処し、又はこれを併科する、
となっております(金融商品取引法第197条の2)。


https://lfb.mof.go.jp/kantou/rizai/pagekthp0320003150.html